导语:投资银行Auriga周二发布投资报告,继续维持百度股票的“持有”评级,将目标股价从107美元调高至113美元。
以下为报告内容摘要:
百度2010财年第四季度业绩强劲,2011财年第一季度业绩预期也高于业内平均预期。整个2010财年,百度营收同比增长78%,我们预计百度2011财年营收同比将增长58%。我们继续维持百度股票的“持有”评级,将目标股价从107美元调高至113美元。
充满挑战的2011年:由于凤巢系统的推出,以及谷歌的退出,2010年对于百度而言是十分有利的一年,而2011年则不然:1)谷歌开始在中国内地招募销售人员;2)来自淘宝的竞争日益激烈。
积极因素:视频合资公司奇艺、B2C电子商务合资公司乐天(Rakuten)和框计算等,这些都是颇具潜力的业务,但由于尚处在初级阶段,短期内还不可能推动百度营收增长。
2011财年第一季度业绩预期:百度预计2011财年第一季度营收将达到3.606亿美元至3.712亿美元,高于业内预期的3.542亿美元和我们预期的3.55亿美元。
估值:我们继续维持百度股票的“持有”评级,将目标股价从107美元调高至113美元。(李明)